市场放1.7万亿的巨量,没有你想象中的简单!

浏览:975   发布时间: 09月01日

当前市场总体表现为大强小弱的格局,虽然市场分化明显,但有一点值得肯定的是高位热门板块的跳水再次激发了市场资金进行高低切换的欲望,而权重蓝筹板块的接连底部企稳信号也有望推动大盘指数后市继续引领A股向上前行,中小板指短期虽然走势偏弱,但今天的放量探底走势也一定层度上预示了短期底部的形成,只要明后两天指数不再出现探底情况,则9月行情可期。

两市个股涨跌互半,成交额突破1.7万亿元,北向资金净流入超百亿,这都是较为积极的看多信号,短期来看资源股集体下行,今天化工、稀土领跌,锂电、光伏重挫,策略上投资者朋友可暂时观望,等待负面情绪出清之后再行进场抄底。对于后市而言,投资者朋友可重点关注的行业板块有专用设备、传媒、房地产开发、电气设备、建筑装饰、建筑材料等。

市场放1.7万亿的巨量,指数个股也出现宽幅震荡现象。针对当前的优质赛道弱化、权重股强势走势来看,是不是感觉风口切换了?没有你想象中的那么简单!

我们先对价值股和成长股进行对比。周期、锂电池、光伏、半导体等在今天成为市场杀跌主力,它们本身积累较高的涨幅,此时带量下杀,的确有资金出逃的迹象。可大周期头部不是一天就形成的,价格回归需要时间。

从当前的产业政策、行业景气度、中报业绩,以及公募、社保和北上资金等机构资金持仓情况来看,成长股是价增量升,符合预期,甚至有超预期现象。

若我们从长周期来看,北上资金连续8天呈现净买入态势,深股通的要略微多于沪股通的,可若从1个月、半年的周期来看,它们持有周期、光伏、锂电池等优质赛道品种较多。

除此之外,煤炭、钢铁、有色等周期类资源股受到政策调控影响,可在加上碳中和大背景下,我们国家能耗控制趋严,周边国家也是这样的。那产能供应很难充分释放出来,可下游需求旺盛,供需错配的现象依旧较强。

当然,从过往的经历来看,我们最怕的是周期涨快,跌得也快。可从现在的现货价格、期货价格走势来看,它们持续维持高位运行的逻辑是越来越清晰,后边还有冬季奥运会召开,下半年北方的环保监察趋严,这有进一步强化周期的逻辑。

因此,个人觉得上游资源涨价逻辑继续在,也会逐步往中下游传导。在1-2年里,锂钴、稀土的机会更加确定性。

另外,大消费、大基建、大金融头顶“大字帽”,需要资金体量也较大,8月份也曾经有资金转战到这些低估值的品种,可并没有形成好的切换。9月份没有中报因素干扰,会有逐步腾挪的过程,可它们因为大体量,很难展开持续凌厉的攻势。

资金是追逐利润的,也是墙头草,处于摇摆不定状态,哪边强,往哪边倒。周期、光伏、锂电池等优质赛道品种进入宽幅震荡后,会有资金看中它的弹性和优质的成长性,也会重新介入,等有一定收益后,可能会在做高低切换动作,也有可能会切换到相对估值较低的权重股上边。

因此,风格不会那么快一下子切换过来,这需要一个过程,极有可能会延续8月份的二者跷跷板间的轮动。大家在操作上尽量是将价值+成长作为均衡配置,采取回调买、逢高卖的操作策略。

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